中華經濟研究院財經策略中心主任  楊雅惠

全球金融產業之潮流，有若干型態在醞釀發展，有的已推動多年，有的乃是持續發酵之中。隨著全球化的腳步，國際之間的界限逐漸消褪，跨國互動的情勢必是愈來愈為熱絡。以金融整併而言，不但在各國國內有發生案件，國際間相互金融併購也屢有所見。

在金融體系架構方面，有些國家採用單一業務之金融機構型態，銀行、證券、保險機構分別獨立設立公司；有些則採行金融控股公司型態，由金融控股公司投資於旗下不同金融機構，形成金融集團；另有些國家則採綜合性銀行制度，將不同金融業務整合於一家金融機構來進行，可以發揮並提高規模經濟與範疇經濟。通常金融體系發展趨勢，有可能由單一金融機構型態，逐步增加跨業經營之範圍。轉型方向可以是金融控股公司方式，也可能是綜合性銀行方式。若為了便於金融監理，減少金融轉型之成本，則會傾向於選擇金融控股公司的方式。若朝向提供較完整的先進金融服務，則會傾向於採行綜合性銀行型態。

國際間的金融監理制度也在逐步調整。以銀行準備率而言，以往乃是由政府決定法定準備率，要求銀行提存相當準備金，用以加強金融機構之流動性與安全性的保障。但是，漸漸地各國之制度已有調整，歐美等先進國家已傾向於降低法定準備率，並且提高流動資產占負債之比例，一方面讓銀行減少不具生利性質的準備金，增加孳息資產來增加獲利空間，另方面流動資產可隨時變現，亦可維持銀行之流動性。

新巴塞爾協定（Basel Capital Accord II）之推動，乃是國際金融監理規範的重大措施，為國際公認之監理制度，受到全球注目，許多先進國家已啟動且要求金融機構配合。台灣亦開始努力，政府亦要求各金融機構應與世界同步，設法於2007年初即開始運用上路。由於此套監理制度乃是歐系國家所研擬，原即較適合歐系國家之金融體系，美洲與亞洲等國家之適用情形並不理想，須投入相當成本來準備。未來各國之適用情形如何，有待進一步檢視觀察。

推斷未來金融發展，金融創新應不會間歇，配合未來生活型態的金融服務，新種金融商品會繼續問世。在這推陳出新的過程中，社會或許仍須付出若干代價，例如弊端未能有效防杜，金融風暴之威脅仍將偶而觸動，這種種金融商機與挑戰，預料仍將不時出現。(摘自全球台商e焦點第57期）